Biến động mạnh của kim loại quý: Chiến lược nắm giữ vàng và bạc cho giai đoạn 2026–2031

Sau giai đoạn bứt phá ấn tượng trong năm 2025, thị trường kim loại quý bước vào năm 2026 với nhiều biến động khó lường. Vàng từng chạm mốc gần 5.600 USD/ounce vào cuối tháng 1, trong khi bạc lần đầu vượt ngưỡng 100 USD và đạt đỉnh hơn 121 USD/ounce.

Tuy nhiên, đà tăng này nhanh chóng suy yếu khi bước sang tháng 5, kéo giá vàng lùi về quanh 4.557 USD/ounce, còn bạc giảm mạnh xuống khoảng 73 USD/ounce, mất gần 40% giá trị chỉ trong vài tháng.

Diễn biến này khiến nhiều nhà đầu tư rơi vào trạng thái thận trọng, đặc biệt là những người mua ở vùng giá cao. Dẫu vậy, theo đánh giá của giới chuyên gia, sự điều chỉnh hiện tại không phản ánh xu hướng dài hạn mà chủ yếu là thay đổi về điểm vào thị trường.

Nguyên nhân của đợt giảm sâu được cho là đến từ nhiều yếu tố vĩ mô đan xen, trong đó bạc chịu áp lực lớn hơn do đặc tính rủi ro cao. Trong khi vàng vẫn duy trì mức tăng nhất định từ đầu năm, bạc lại cho thấy dấu hiệu hụt hơi rõ rệt khi dòng tiền đầu tư suy yếu. Bên cạnh đó, môi trường lãi suất cao khiến các tài sản không sinh lời như vàng và bạc kém hấp dẫn hơn, kéo theo làn sóng rút vốn khỏi thị trường.

Thực tế, nhu cầu vàng tại Mỹ trong quý đầu năm đã giảm mạnh, chỉ còn khoảng một phần ba so với mức trung bình trong 10 năm. Các quỹ đầu tư lớn cũng ghi nhận dòng vốn rút ra đáng kể, xóa đi phần tích lũy trước đó.

Dù vậy, nhiều chuyên gia nhấn mạnh đây chỉ là nhịp điều chỉnh mang tính chu kỳ. Thay vì lựa chọn giữa vàng hay bạc, chiến lược hợp lý trong giai đoạn 2026–2031 là kết hợp cả hai loại tài sản này trong danh mục đầu tư.

Vàng tiếp tục được xem là “mỏ neo” phòng thủ, giữ vai trò bảo toàn giá trị trước biến động tiền tệ. Lực cầu ổn định từ các ngân hàng trung ương, với hàng trăm tấn vàng được mua ròng trong năm 2025, đã tạo nền tảng vững chắc giúp kim loại này khó giảm sâu.

Trong khi đó, bạc lại đóng vai trò động lực tăng trưởng nhờ nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ. Hơn một nửa lượng bạc tiêu thụ toàn cầu được sử dụng trong sản xuất, đặc biệt là các lĩnh vực như năng lượng, điện tử và công nghệ. Điều này giúp bạc duy trì nền cầu ổn định ngay cả khi dòng tiền đầu tư biến động.

Việc phân bổ tỷ trọng giữa vàng và bạc phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư. Một chỉ báo quan trọng thường được sử dụng là tỷ lệ giá giữa hai kim loại. Khi tỷ lệ này tăng cao, bạc được xem là rẻ tương đối và ngược lại. Hiện tại, mức cân bằng của tỷ lệ này cho thấy cả vàng và bạc đều đang ở vùng giá hợp lý.

Theo khuyến nghị, kim loại quý nên chiếm từ 5% đến 15% tổng danh mục đầu tư. Người ưu tiên an toàn có thể phân bổ phần lớn vào vàng, trong khi những nhà đầu tư ưa rủi ro hơn có thể tăng tỷ trọng bạc để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động, chiến lược đầu tư thận trọng, chia nhỏ dòng vốn và duy trì nắm giữ dài hạn được xem là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro. Việc kết hợp cả vàng và bạc không chỉ nhằm mục tiêu sinh lời mà còn đóng vai trò như lớp bảo vệ tài sản trước những biến động khó lường của kinh tế toàn cầu.