Vàng thế giới chịu sức ép từ loạt dữ liệu kinh tế Mỹ

Lúc 21h30 ngày 24/9 theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay được giao dịch quanh mức 4.263 USD/ounce, giảm khoảng 30 USD. Giá vàng kỳ hạn tháng 11/2026 đứng ở mức khoảng 4.297 USD/ounce.

Theo Bộ Lao động Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sau điều chỉnh theo mùa giảm còn 197.000 đơn, thấp hơn mức 201.000 đơn được thị trường dự báo. Số liệu của tuần trước cũng được điều chỉnh tăng nhẹ lên 198.000 đơn.

Thị trường lao động tương đối vững trong khi lạm phát vẫn dai dẳng đang củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Diễn biến này kéo lợi suất trái phiếu và đồng USD đi lên, qua đó tạo sức ép lên giá vàng.

Trước đó, kim loại quý cũng chịu áp lực sau khi Mỹ công bố số liệu PMI tháng 9 vượt dự báo. Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ tăng từ 56 điểm trong tháng 8 lên 58,4 điểm, mức cao nhất kể từ tháng 7/2021.

Trong đó, PMI sản xuất tăng từ 53,9 lên 57 điểm, còn PMI dịch vụ tăng từ 56,5 lên 58,7 điểm.

Đáng chú ý, chỉ số chi phí đầu vào trong khảo sát PMI tăng lên 66,4 điểm, so với 59,9 điểm của tháng trước và là mức cao nhất kể từ tháng 10/2022. Số liệu này làm gia tăng lo ngại về lạm phát và thúc đẩy kỳ vọng Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 10.

Thị trường hiện định giá xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 ở mức khoảng 70,9%, tăng đáng kể so với khoảng 53% trước đó.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm lên 5,106%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng tiến gần 4,9%. Trong khi đó, đồng USD tăng giá so với euro, bảng Anh, yen và CAD, tiếp tục gây bất lợi cho vàng.

Thị trường năng lượng cũng diễn biến đáng chú ý khi giá dầu Brent có lúc vượt 103 USD/thùng, còn dầu WTI quanh 92,6 USD/thùng. Diễn biến tại eo biển Hormuz cùng căng thẳng Mỹ-Iran làm gia tăng lo ngại về nguồn cung năng lượng, nhất là trong bối cảnh nguồn cung diesel thắt chặt.

Vàng SJC giảm 1,1 triệu đồng mỗi lượng

Tại thị trường trong nước, giá vàng cũng đồng loạt đi xuống trong phiên 24/9.

Vàng miếng SJC được niêm yết ở mức 141,4-144,4 triệu đồng/lượng mua vào - bán ra, giảm 1,1 triệu đồng/lượng ở cả hai chiều so với mức chốt phiên liền trước.

Vàng nhẫn SJC loại 1-5 chỉ được niêm yết ở mức 140,9-143,9 triệu đồng/lượng, cũng giảm 1,1 triệu đồng/lượng ở cả chiều mua và bán.

Trong khi đó, vàng nhẫn trơn Bảo Tín Minh Châu được giao dịch ở mức 141,8-145,8 triệu đồng/lượng. Mức giá này giảm 500.000 đồng/lượng ở cả hai chiều so với cuối phiên trước.

Vàng vẫn được kỳ vọng có dư địa tăng

Theo Ryan McKay, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities, giá vàng tiếp tục chịu sức ép từ mặt bằng lãi suất cao. Tuy nhiên, nhu cầu đầu tư vẫn ổn định và có dấu hiệu cải thiện ở nhiều nhóm nhà đầu tư.

TD Securities cho rằng mối quan hệ truyền thống giữa vàng và lãi suất thực đã suy yếu. Trong lịch sử, kim loại quý vẫn có thể tăng cùng lợi suất thực khi những rủi ro kinh tế vĩ mô khác chi phối tâm lý thị trường.

Các yếu tố như bất ổn địa chính trị, xu hướng giảm phụ thuộc vào USD, lo ngại tiền tệ mất giá, tình trạng tài khóa xấu đi và lạm phát kéo dài tiếp tục được cho là những yếu tố hỗ trợ nhu cầu đầu tư vàng.

Thị trường hiện phản ánh khả năng Fed tăng lãi suất thêm 3 lần. Theo TD Securities, kỳ vọng tăng lãi suất cũng có thể tạo dư địa cho vàng, bởi nếu Fed không thắt chặt chính sách mạnh như dự báo, kỳ vọng về chính sách tiền tệ có thể thay đổi theo hướng có lợi cho kim loại quý.

Dòng tiền vào các quỹ ETF vàng cũng đang có dấu hiệu cải thiện. TD Securities ước tính các quỹ ETF vàng trên toàn cầu đã tích lũy khoảng 6,3 triệu ounce kể từ tháng 7.

Theo ngân hàng này, dòng tiền vẫn duy trì ngay cả khi Fed quay lại xu hướng thắt chặt, cho thấy sức hút của vàng đang được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố ngoài lãi suất.

TD Securities nhận định các dòng vốn đầu tư dài hạn có thể giúp vàng chống chịu trước môi trường lãi suất cao, ngay cả khi Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Ngân hàng này kỳ vọng giá vàng có thể vượt 5.000 USD/ounce trong năm 2027.

QT (SHTT)