Sự bùng nổ mạnh mẽ của trí tuệ nhân tạo (AI) không chỉ mang lại nguồn lợi nhuận khổng lồ cho các ông lớn sản xuất chip mà đang lan tỏa sức nóng sang các ngành linh kiện phụ trợ cơ bản.

Ngay lúc này, tụ điện gốm đa lớp (MLCC) — một linh kiện có kích thước siêu nhỏ đóng vai trò làm bộ đệm điện trên bo mạch — đang bất ngờ trở thành tâm điểm săn đón mới của giới đầu tư trên toàn cầu.

Tụ điện siêu nhỏ bước vào làn sóng tăng giá phi mã trong cơn sốt AI. Ảnh: SCMP.

Máy chủ AI "khát" năng lượng: Đòn bẩy khiến nhu cầu tụ điện tăng gấp hàng chục lần

Nguyên nhân cốt lõi dẫn đến hiện tượng này xuất phát từ việc hệ thống phần cứng phục vụ cho công nghệ AI đang tiêu thụ một lượng điện năng khổng lồ. Các hệ thống máy chủ AI thế hệ mới hiện nay được trang bị dày đặc các chip đồ họa (GPU) có hiệu năng cao, dẫn đến mức tiêu thụ điện vượt trội gấp 10 lần so với các dòng máy chủ truyền thống trước đây. Nhằm quản lý dòng điện, lọc nhiễu và duy trì sự ổn định, đồng thời ngăn chặn các sự cố quá tải hệ thống, các nhà sản xuất bắt buộc phải tích hợp một số lượng tụ điện lớn hơn rất nhiều.

Theo số liệu nghiên cứu được công bố từ TrendForce, một máy chủ AI theo tiêu chuẩn cần được trang bị khoảng 28.000 tụ điện MLCC. Để dễ hình dung, con số này cao gấp 13 lần nếu đặt cạnh cấu hình linh kiện của một máy chủ thông thường. Xét trên khía cạnh bo mạch riêng lẻ, kiến trúc thế hệ tiếp theo do Nvidia phát triển dự kiến sẽ cần tới 12.000 đơn vị MLCC, tức là gần gấp đôi so với mức 6.500 đơn vị của nền tảng đang được lưu hành ở thời điểm hiện tại. Bước nâng cấp mang tính thiết kế này đang ép các nhà sản xuất hệ thống phải lao vào một cuộc đua thu mua linh kiện với quy mô số lượng chưa từng có tiền lệ.

Trước thực tế nhu cầu tăng vọt, giới phân tích đưa ra dự báo giá của mặt hàng MLCC trên phạm vi toàn cầu sẽ chính thức đảo chiều và bước vào chu kỳ tăng trưởng trở lại trong thời gian tới. Xu hướng này đồng thời sẽ chấm dứt chuỗi sụt giảm giá liên tục kéo dài suốt 3 năm qua do những tác động của suy thoái kinh tế.

Thị trường chứng khoán dậy sóng: Cổ phiếu công nghệ bứt phá ngoạn mục

Trình trạng dịch chuyển mang tính công nghệ này đã ngay lập tức kích hoạt phản ứng tích cực từ thị trường chứng khoán toàn cầu. Giá cổ phiếu của các tập đoàn dẫn đầu trong ngành công nghiệp này tại Nhật Bản và Hàn Quốc liên tục ghi nhận những cột mốc tăng trưởng vượt bậc.

Điển hình là tập đoàn Murata Manufacturing — doanh nghiệp hiện đang nắm giữ vị trí đứng đầu thị trường. Hãng dự kiến doanh số của mảng tụ điện phục vụ riêng cho phân khúc máy chủ sẽ tăng trưởng tới 90% trong năm nay, trong khi giá cổ phiếu của doanh nghiệp này cũng đã thiết lập mức tăng gần 90% tính từ đầu năm. Cùng lúc đó, ông lớn Samsung Electro-Mechanics chứng kiến một màn bứt phá ngoạn mục khi giá cổ phiếu tăng tới 265%, doanh nghiệp này cũng đang tiến hành các bước đàm phán với những đối tác lớn nhằm nâng giá bán sản phẩm.

Hơi nóng của thị trường linh kiện AI cũng lan tỏa mạnh mẽ sang thị trường Trung Quốc, nơi làn sóng rót vốn vào chuỗi cung ứng MLCC đang diễn ra vô cùng sôi động. Trên sàn chứng khoán, cổ phiếu của công ty Guangdong Fenghua Advanced Technology liên tục chạm mức tăng trần trong nhiều phiên kế tiếp nhau. Cụ thể, biên độ tăng điểm của mã này ghi nhận lần lượt ở mức 10%, 9% và 5% chỉ trong 3 ngày giao dịch liên tiếp từ 18/5 đến 20/5.

Tương tự, doanh nghiệp Chaozhou Three-Circle cũng ghi nhận mức tăng kịch trần 10% trong phiên giao dịch ngày 19/5. Nhờ chiến lược chủ động đẩy mạnh dịch chuyển sang phân khúc tụ điện cao cấp ứng dụng cho trung tâm dữ liệu và xe điện, giá trị cổ phiếu của cả hai doanh nghiệp nội địa Trung Quốc nói trên đều đã tăng hơn gấp đôi trong vòng một năm qua.

Kỳ vọng lặp lại kỳ tích lịch sử trong chuỗi cung ứng mới

Trước những diễn biến bùng nổ, giới phân tích tại thị trường Trung Quốc nhận định mảng linh kiện MLCC hoàn toàn có đủ tiềm năng để lặp lại kỳ tích tăng trưởng phi mã mà ngành mô-đun quang học (optical module) từng thiết lập rất thành công trước đây.

Đánh giá về tầm quan trọng của xu hướng này, một chuyên gia phân tích thuộc China Securities khẳng định, thực tế hiện tại phản ánh một sự thay đổi mang tính bước ngoặt trong chuỗi cung ứng công nghệ. Ở đó, các linh kiện thụ động tưởng chừng như nhỏ bé giờ đây lại đang vươn lên trở thành yếu tố then chốt, quyết định trực tiếp đến hiệu năng vận hành của toàn bộ hệ thống AI.