Theo báo cáo tài chính của Thế Giới Di Động, công ty hiện có 9.500 tỷ đồng gửi ngân hàng, 5.000 tỷ đồng đầu tư trái phiếu dài hạn và hơn 1.000 tỷ đồng cho vay ngắn hạn tại các công ty đối tác. Ngược lại, ông lớn bán lẻ này cũng đi vay hơn 18.000 tỷ đồng.

Công ty cổ phần đầu tư Thế Giới Di Động vừa công bố báo cáo tài chính quý 3/2021. Theo đó, vay nợ dài hạn của công ty đã chính thức tăng mạnh 3,5 lần, từ 1.127 tỷ đồng lên gần 3.900 tỷ đồng.

Nguyên nhân là do công ty đi vay 2.768 tỷ đồng từ HSBC. Đây là khoản vay tín chấp với lãi suất thả nổi nhằm mục đích bổ sung vốn lưu động, đáo hạn vào tháng 1/2023.

Đây mới là lần thứ 2 trong lịch sử hoạt động của mình Thế Giới Di Động đi vay tiền dài hạn. Lần thứ nhất là khi công ty này vay qua trái phiếu trị giá khoảng hơn 1.100 tỷ đồng, được mua bởi các công ty bảo hiểm như Manulife, Prudential, AIA, Chubb Việt Nam, Sun Life Việt Nam, lãi suất 6,55%/năm và đáo hạn vào tháng 11/2022.

Với đặc điểm hoạt động kinh doanh là bán hàng thu tiền ngay, Thế Giới Di Động chủ yếu vay nợ ngắn hạn. Tính đến cuối tháng 9/2021, công ty đang vay ngắn hạn khoảng 14.165 tỷ đồng. Hầu hết các khoản vay này là vay tín chấp, có kỳ hạn trong khoảng 1-3 tháng với lãi suất thả nổi.

Đáng chú ý, cũng trong quý 3/2021 khi đi vay tiền từ HSBC, báo cáo tài chính Thế Giới Di Động đồng thời xuất hiện một khoản đầu tư tài chính dài hạn trị giá hơn 5.000 tỷ đồng. Công ty cho biết, đây là các khoản đầu tư trái phiếu thông qua các ngân hàng thương mại có kỳ hạn từ 3-5 năm và hưởng lãi suất từ 7,6% đến 9,3% một năm.

Nếu giả định khoản vay dài hạn tại HSBC có lãi suất tương đương với vay bằng trái phiếu qua các công ty bảo hiểm, là 6,55%/năm, thì Thế Giới Di Động có thể "ăn" chênh lệch lãi suất trong khoảng 1-2,75%.

Khoản đầu tư hơn 5.000 tỷ đồng lần đầu tiên xuất hiện trên báo cáo tài chính Thế Giới Di Động

Với việc đầu tư trái phiếu các ngân hàng 5.000 tỷ đồng, trong khi chỉ vay HSBC 2.800 tỷ đồng, như vậy Thế Giới Di Động dùng khoảng 2.200 tỷ đồng từ nguồn khác.

Nhiều khả năng, nguồn tiền này cũng "rẻ" hơn so với lãi suất mà Thế Giới Di Động được hưởng, bởi như đã đề cập trong một bài viết trước đây, Thế Giới Di Động với lợi thế ông lớn bán lẻ của mình có thể đi vay ngắn hạn với lãi suất chỉ 5%/năm.

Trong khi đó, công ty này cũng đồng thời đem tiền đi gửi tiết kiệm tại các ngân hàng thu về lãi suất 6-8,65%/năm với giá trị khoảng 6.800 tỷ đồng tại ngày 30/9. Ngoài ra còn có 2.700 tỷ đồng không kỳ hạn hoặc kỳ hạn dưới 3 tháng.

Một điểm mới nữa trong báo cáo tài chính năm 2021 của Thế Giới Di Động là cho Công ty chứng khoán HSC vay 665 tỷ đồng và cho chuỗi nhà thuốc An Khang vay 262 tỷ đồng tại thời điểm 30/9/2021. Trong đó, khoản cho vay tại HSC có lãi suất 6,4-7%/năm, cũng cao hơn so với lãi suất vay ngắn hạn 5% đã đề cập ở trên.

Thế Giới Di Động cho Công ty chứng khoán HSC vay 665 tỷ đồng, lãi suất 6,4-7%/năm

Nhờ các khoản đầu tư này mà trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu tài chính của Thế Giới Di Động lên tới 881 tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, lãi tiền gửi là 686 tỷ đồng, tăng tới 84%.

Một chuyên gia tài chính mới đây sau khi phân tích báo cáo của Thế Giới Di Động đã đặt câu hỏi: Phải chăng Thế Giới Di Động đang dần trở thành một công ty đầu tư tài chính?

Theo Hà My (Doanh Nghiệp & Tiếp Thị)