Vì sao chuyên gia nước ngoài đánh giá đầu tư vào bất động sản, vàng có thể dẫn đến 'sai lầm to lớn'?

aA

Tại Mỹ, bất động sản và vàng đang là hai kênh đầu tư dài hạn được nhiều người ưa chuộng nhất. Tuy nhiên, các chuyên gia tài chính cảnh báo rằng việc quá tin tưởng vào hai loại tài sản này có thể là một sai lầm nếu nhà đầu tư không hiểu rõ bản chất và những rủi ro đi kèm.

Theo một khảo sát của hãng trưng cầu Gallup vào tháng 4/2025 với 1.006 người trưởng thành tại Mỹ, 37% cho rằng bất động sản là khoản đầu tư tốt nhất trong dài hạn, tỷ lệ này ổn định so với năm trước. Vàng đứng thứ hai với 23% lựa chọn, tăng 5% so với năm 2024. Ngược lại, chỉ 16% tin rằng cổ phiếu là lựa chọn tối ưu, giảm mạnh so với 22% của năm trước.

Lý giải cho sự ưa chuộng này, các chuyên gia cho rằng đó có thể là hiệu ứng truyền thông nhiều hơn là từ các yếu tố cơ bản. Lee Baker, nhà hoạch định tài chính tại Claris Financial Advisors, cảnh báo: "Hãy cẩn trọng với việc bị cuốn vào làn sóng thổi phồng". Carolyn McClanahan, người sáng lập Life Planning Partners, đồng tình: "Mọi người luôn đuổi theo những thứ đang 'nóng', và đó là điều ngốc nghếch nhất bạn có thể làm".

Một lý do khác khiến nhiều người thích vàng và bất động sản là vì chúng là tài sản hữu hình. Baker giải thích: "Bạn mua một ngôi nhà, bạn có thể nhìn thấy, chạm vào, cảm nhận được nó. Còn khoản đầu tư vào cổ phiếu thì có thể không mang lại cảm giác thực tế". Đối với vàng, tâm lý tìm kiếm "nơi trú ẩn an toàn" trong thời kỳ bất ổn vẫn luôn hiện hữu.

Thực tế, giá vàng thế giới đã liên tục tăng từ năm 2024, đạt đỉnh hơn 3.500 USD/ounce vào cuối tháng 4/2025, so với mức 2.200-2.300 USD/ounce một năm trước. Giá nhà tại Mỹ cũng tăng mạnh trong vài năm qua, dù gần đây có dấu hiệu chững lại. Giá bán trung bình một căn nhà hiện hữu tại Mỹ vào tháng 3/2025 là khoảng 403.700 USD, giảm nhẹ so với đỉnh 426.900 USD vào tháng 6 năm ngoái.

Dù được nhiều người ưa chuộng, việc "chạy theo số đông" có thể khiến nhà đầu tư mắc sai lầm lớn. McClanahan nhấn mạnh: "Người ta thường bị cuốn vào những thứ đang ‘nóng’ mà không hiểu rõ bản chất. Đó là một trong những điều dại dột nhất khi đầu tư".

Thực tế cho thấy, khi so sánh hiệu suất sinh lời dài hạn, cổ phiếu lại vượt trội hơn hẳn. Dữ liệu từ Morningstar Direct chỉ ra rằng trong 30 năm qua, chỉ số S&P 500 (đại diện cho thị trường chứng khoán Mỹ) đạt tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm khoảng 10,29%. Trong khi đó, bất động sản chỉ đạt khoảng 8,78% và vàng là 7,38% mỗi năm – thấp hơn rõ rệt so với cổ phiếu.

Ngoài ra, cổ phiếu còn có tính đa dạng và thanh khoản cao hơn vàng hay bất động sản. Khi đầu tư vào cổ phiếu, bạn rót vốn vào hàng nghìn công ty thuộc nhiều lĩnh vực, giúp phân tán rủi ro. Ngược lại, bất động sản và vàng thường có tính thanh khoản kém hơn, việc bán nhà hoặc đổi vàng thành tiền mặt không phải lúc nào cũng nhanh chóng, đặc biệt khi thị trường không thuận lợi.

Điều này không có nghĩa bạn nên loại bỏ hoàn toàn vàng hay bất động sản khỏi danh mục đầu tư. Các chuyên gia khuyên rằng, nếu muốn đầu tư vào hai loại tài sản này, bạn nên chọn cách đa dạng hóa và gián tiếp.

Với bất động sản, thay vì mua cả một căn nhà, bạn có thể xem xét đầu tư vào các quỹ đầu tư bất động sản (REITs). Các quỹ này đầu tư vào nhiều loại tài sản như tòa nhà văn phòng, trung tâm thương mại, khu căn hộ và chia lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua cổ tức. Hình thức này giúp bạn hưởng lợi từ thị trường bất động sản mà không cần bỏ ra số tiền lớn và cũng không lo lắng về việc cho thuê, bảo trì hay rủi ro pháp lý.

Tương tự, với vàng, thay vì mua vàng vật chất và lo cất giữ an toàn, bạn có thể chọn các quỹ cho phép đầu tư gián tiếp vào vàng mà vẫn hưởng lợi từ biến động giá.

PV (SHTT)