Thị trường tài chính tuần từ 5/1 đến 10/1 chứng kiến những biến động đáng chú ý khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện đợt hút ròng thanh khoản lớn, trong khi mặt bằng lãi suất trên thị trường liên ngân hàng có xu hướng hạ nhiệt mạnh mẽ sau kỳ nghỉ Tết Dương lịch.
12-1768200480-ngan-hang-nha-nuoc-hut-rong-hon-40000-ty-dong-giua-boi-canh-lai-suat-lien-ngan-hang-giam-sau.jpg
Ngân hàng Nhà nước hút ròng hơn 40.167 tỷ đồng khi tỷ giá ổn định. Ảnh minh họa.

Tỷ giá ổn định, áp lực lên thị trường tự do hạ nhiệt

Tính đến ngày 10/1, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 25.131 VND/USD, chỉ tăng nhẹ 10 đồng so với giai đoạn trước nghỉ lễ. Trái ngược với đà tăng của tỷ giá trung tâm, tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng lại ghi nhận sự sụt giảm trong hầu hết các phiên, đóng cửa tuần tại mức 26.269 VND/USD (giảm 23 đồng).

Trên thị trường tự do, diễn biến có phần trái chiều khi giá mua vào tăng nhẹ 10 đồng lên 26.760 VND/USD, trong khi giá bán ra giữ nguyên ở mức 26.820 VND/USD. Nhìn chung, mặt bằng tỷ giá vẫn duy trì được sự ổn định cần thiết, tạo điều kiện cho các chính sách tiền tệ khác được triển khai thuận lợi.

Lãi suất liên ngân hàng "đảo chiều" giảm mạnh

Điểm nhấn quan trọng nhất trong tuần qua chính là sự sụt giảm sâu của lãi suất VND trên thị trường liên ngân hàng ở tất cả các kỳ hạn. Đặc biệt, lãi suất qua đêm (ON) đã giảm tới 5,6 điểm phần trăm so với trước Tết, hiện chỉ còn giao dịch ở mức 3,1%/năm. Các kỳ hạn ngắn khác như 1 tuần và 2 tuần cũng ghi nhận mức giảm mạnh, lần lượt xuống còn 3,95%/năm và 4,8%/năm. Ngay cả kỳ hạn 1 tháng cũng hạ nhiệt đáng kể khi giảm 1,8 điểm phần trăm, duy trì ở mức 6,3%/năm.

Tương tự như VND, lãi suất USD trên thị trường liên ngân hàng cũng có xu hướng giảm nhẹ ở mọi kỳ hạn, dao động từ 3,64% đến 3,79%/năm. Điều này cho thấy thanh khoản hệ thống đang dần trở nên dồi dào hơn sau giai đoạn cao điểm cuối năm.

Ngân hàng Nhà nước mạnh tay hút ròng thanh khoản

Trước tình trạng lãi suất liên ngân hàng giảm sâu, NHNN đã chủ động điều tiết thanh khoản thông qua kênh thị trường mở. Trong tuần, cơ quan này đã chào thầu tổng cộng 61.000 tỷ đồng qua kênh cầm cố với các kỳ hạn từ 7 đến 91 ngày, giữ nguyên lãi suất ở mức 4,5%/năm.

Kết quả ghi nhận hơn 48.680 tỷ đồng được khớp lệnh. Tuy nhiên, do lượng tiền đáo hạn lên tới hơn 88.848 tỷ đồng, NHNN đã thực hiện hút ròng thành công 40.167,94 tỷ đồng ra khỏi hệ thống ngân hàng. Hoạt động này nhằm đảm bảo sự cân bằng về tiền tệ và kiểm soát lạm phát trong bối cảnh thanh khoản dư thừa.

Thị trường trái phiếu Chính phủ: Lợi suất tăng, tỷ lệ trúng thầu thấp

Trái ngược với sự sôi động của thị trường tiền tệ, hoạt động đấu thầu trái phiếu Chính phủ (TPCP) lại có phần ảm đạm. Trong phiên đấu thầu ngày 7/1, Kho bạc Nhà nước chỉ huy động được 1.140 tỷ đồng trên tổng số 12.500 tỷ đồng gọi thầu, đạt tỷ lệ trúng thầu khiêm tốn 9,1%. Đáng chú ý, toàn bộ khối lượng trúng thầu đều tập trung ở kỳ hạn 10 năm với lãi suất 4%/năm, trong khi các kỳ hạn 5, 15 và 30 năm không có người mua.

Dù tỷ lệ trúng thầu sơ cấp thấp, thị trường thứ cấp lại ghi nhận giá trị giao dịch trung bình tăng mạnh, đạt 15.760 tỷ đồng/phiên (tăng gần gấp đôi so với tuần trước nghỉ lễ). Lợi suất TPCP trên thị trường này cũng đồng loạt tăng đáng kể ở mọi kỳ hạn, tiêu biểu là kỳ hạn 5 năm tăng 0,28 điểm phần trăm lên mức 3,54%/năm và kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,15%/năm.

Dự kiến vào ngày 14/1 tới, Kho bạc Nhà nước sẽ tiếp tục đưa ra đấu thầu 12.500 tỷ đồng TPCP, với trọng tâm là kỳ hạn 10 năm để đáp ứng nhu cầu huy động vốn cho ngân sách.